연준의 금리 인하 결정이 임박했고, 미국 달러 지수는 여전히 불안정합니다.

화요일 아시아 거래에서 미국 달러 지수는 등락세를 보였으며, 월요일에는 무역 협상 가능성에 대한 낙관론이 위험 선호도를 높이고 미국 달러 수요를 감소시키면서 유로화와 호주 달러화에 대해 미국 달러화가 약세를 보였습니다. 거래자들이 이번 주에 여러 주요 중앙은행 회의를 기다리면서 통화 시장의 전반적인 움직임은 상대적으로 조용했습니다. 미국 시장의 초점은 연준에 있는 반면 유럽중앙은행과 일본은행은 목요일 금리 결정을 발표할 예정이다. 유럽중앙은행(ECB)은 지난주 강력한 유로존 데이터에 힘입어 금리를 동결할 것으로 예상됩니다. 이로 인해 유로화는 $1.1628까지 상승하고 유로화는 엔화 대비 178.13엔까지 상승했습니다.

주요 환율 동향 분석

미국 달러: 보도 시점 현재 미국 달러 지수는 98.69 부근을 맴돌고 있습니다. 수요일에 있을 연준의 다가오는 금리 결정은 일반적으로 또 다른 25bp 금리 인하가 될 것으로 예상됩니다. 몇 달 간의 기다림과 관찰 끝에 연준은 마침내 마지막 회의에서 새로운 금리 인하 계획을 발표했고, 시장은 연준이 이번 주에 두 번째로 금리를 인하할 것으로 확신하고 있습니다. 이번 주 연준의 금리 결정의 핵심은 연준이 12월에 3회 연속 금리를 인하하겠다는 신호를 보낼지 여부입니다. 기술적으로, 장중 추세가 약해졌음에도 불구하고 미국 달러 지수는 98.797-98.714 지지 범위와 50일 이동 평균인 98.128을 상회하여 기초 매수 관심을 나타냈습니다. 단기 방향 편향은 수요일 연준의 결정에 달려 있지만, 양적 긴축 속도 둔화나 미국 달러 수익률 매력 증가의 조짐이 나타나면 새로운 지지를 제공할 수 있습니다. 미국 달러 지수는 여전히 박스권을 유지하고 있지만, 99.139를 지속적으로 돌파한다면 단기 강세 모멘텀이 확인될 것입니다. 반대로 50일 이동평균선을 유지하지 못하면 시장 상황이 악화될 수 있습니다.분위기는 우울해졌습니다.

유로: 보도 시간 현재 EUR/USD는 1.1655 주변을 맴돌고 있습니다. EUR/USD는 달러화가 지난 주 최고치에서 하락하고 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 한국 정상회담을 앞두고 미중 무역 전쟁이 진정되면서 목요일 소폭 상승했습니다. 트레이더들이 앞으로 이틀 동안 연준(Fed)의 통화 정책 결정을 기다리면서 EUR/USD는 친숙한 수준을 유지하고 있습니다. EUR/USD의 기술적 상황은 추가 상승이 위의 주요 저항 수준에 의해 제한될 수 있음을 시사합니다. 먼저 거래자는 1.1659에서 100일 단순 이동 평균(SMA)을 넘어야 하며, 그 다음에는 1.1686에서 50일 SMA를 돌파해야 합니다. 후자를 넘어서면 1.1700이라는 이정표가 드러날 것입니다. 즉각적인 지지는 1.1600에 있고, 그 다음이 1.1550, 1.1500입니다. 이 영역 아래로 돌파하면 8월 1일 주기 저점 근처에 1.1391이 노출됩니다.

스털링: 보도 시간 현재 GBP/USD는 1.3349 근처를 맴돌고 있으며 GBP/USD는 일주일여 만에 처음으로 강세 모멘텀을 경험하고 있습니다. 단기적인 반전에도 불구하고 이번 주 모멘텀은 이어지기 어려울 것으로 보인다. 연준의 최근 금리 결정은 수요일에 발표될 예정이며, 시장은 일반적으로 금리를 인하할 것으로 예상됩니다. 기술적으로 GBP/USD는 50일 EMA인 1.3428 아래에 머물면서 여전히 압박을 받고 있으며, 단기적으로는 200일 EMA인 1.3278 근처에서 지지를 받고 있습니다. 이 쌍은 지난 주 저점인 1.3250에서 약간 반등한 후 제한된 후속 조치를 보여 더 넓은 하락 추세를 유지했습니다. 1.3400을 향한 매 순간마다 매도자들이 방어적인 태도를 취하면서 모멘텀은 여전히 ​​약합니다. 1.3250 아래로 돌파할 경우 1.3150 영역이 노출되며, 단기 전망을 변경하려면 1.3450 위로 다시 이동해야 합니다. 상대강도지수(RSI)는 43에 가까워 모멘텀이 평탄하고 양방향으로 나아갈 여지가 있음을 나타냅니다. 가격이 이 좁은 범위를 벗어날 때까지 거래는 고르지 못한 상태를 유지할 가능성이 높습니다.

외환시장 뉴스 요약

1. 프랑스 의회가 재정타협을 위해 법인세를 인상하는 예산안을 통과시켰다.

프랑스 국회는 내년에 국내 대기업에 대한 세금을 인상하겠다는 내용의 수정안을 월요일 통과시켰다. 이는 재정 적자를 억제하고 야당 의원들과 타협을 이루려는 프랑스 정부의 노력입니다. 재무부는 당초 올해 대기업에 대한 임시 세금 인상 정책을 부분적으로 연장해 2026년 세수를 40억 유로(약 47억 달러) 늘리는 것을 목표로 삼았습니다. 그러나 국회의원들이 다른 수입 증대 조치, 특히 개인 소득세 등급에 대한 동결 계획을 해제하는 조치를 거부함에 따라마감 계획 - 재무부는 수익 목표를 60억 유로로 늘리는 수정안을 제안했습니다. Roland Lescuer 재무장관은 국회에서 "최근 개정으로 인해 예산 초안에서 약 40억 유로의 수입이 감소했습니다"라고 말했습니다. "동시에 많은 정당 단체들은 대기업이 더 많은 세금 부담을 져야 한다고 믿습니다."

2. 터키와 영국은 '타이푼' 전투기 구매 계약을 체결했습니다.

현지 시간으로 10월 27일 에르도안 터키 대통령은 앙카라 대통령궁에서 스타머 영국 총리를 만났습니다. 양측은 '타이푼' 전투기에 대한 협력 협정을 공동으로 체결했다. 터키가 '타이푼' 전투기 20대를 구매하는 것을 포함해 협정 총액은 80억파운드(약 107억 달러)에 달하는 것으로 알려졌다. 에르도안 대통령은 "태풍" 합의를 터키-영국 전략적 관계 발전의 새로운 신호로 간주하고 이번 조치가 향후 양측 간의 공동 방위 프로젝트의 문을 열 것이라고 믿었다고 말했습니다. 스타머 영국 총리는 이번 '타이푼' 전투기 협정이 NATO 체제 하에서 양국 간 안보 협력을 심화하고 방산 분야에서 양국 간 파트너십을 더욱 강화할 것이라고 말했습니다. 또한 굴레르(Guler) 터키 국방장관은 영국 전투기 20대 외에도 카타르와 오만에서도 전투기 12대를 구매할 것이라고 밝혔습니다. 첫 번째 전투기 배치는 내년 초에 인도될 것으로 예상된다.

3. 시장 분석: 연준은 이번 주 금리를 인하할 것으로 예상되지만 투표는 '3분할'로 진행될 수 있습니다.

연준은 수요일에 연방기금 금리 목표 범위를 25bp 낮춰 3.75%~4.0%로 낮출 것으로 예상됩니다. 그러나 Generali Investments는 정책 입안자들 사이의 투표가 "3분할"될 수 있다고 예측합니다. 한 명의 반대자는 50bp 금리 인하를 지지하고 일부 반대자는 금리를 그대로 유지하는 것을 지지할 가능성이 있습니다. 이 기관의 수석 이코노미스트인 파올로 장기에리(Paolo Zangieri)는 이것이 "거의 전례 없는" 분기를 만들 것이라고 말했습니다. 기관은 연준이 12월에 다시 금리를 인하하고 2026년 1분기에 최종 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 장기에리는 기자회견에서 파월 연준 의장이 12월 회의의 정책 선호에 대한 어떠한 힌트도 주지 않은 채 금리 인하를 위험 관리 조치로 설명할 수도 있다고 말했습니다.

3. 멕시코 대통령은 미국이 무역 협상 시한을 연장하기로 합의했다고 밝혔다.

현지 시간으로 10월 27일, 셰인바움 멕시코 대통령은 트럼프 미국 대통령이 양국이 무역, 안보, 이민 문제에 관한 합의에 도달하기 위한 시한을 다시 한 번 연장하기로 합의했다고 밝혔다. 셰인바움은 자신과 트럼프 대통령이 지난 주 매우 짧고 우호적인 전화 통화를 했으며 양측은 각자의 관리들이 계속 일할 것이며 트럼프 대통령은 추가 관세를 부과하지 않을 것이라는 데 동의했다고 말했습니다. 그녀는 양측이 진전이 매우 잘 진행되고 있으며 합의에 도달하기 위해 앞으로 몇 주 안에 회담을 가질 것이라는 데 동의했다고 말했습니다.

4. 트럼프는 2025년 말에 연준 의장을 교체할 수 있습니다.

파월은 2026년까지 재직하지만 트럼프는 2025년 말에 연준 의장을 교체할 수 있습니다. 파월의 급격한 금리 인하에 대한 저항은 트럼프의 반대와 충돌합니다.경제적 목표는 극명한 대조를 이룬다. 9월 25bp의 금리 인하와 연방공개시장위원회(FOMC)의 불안감이 긴장을 더욱 고조시켰습니다. 시장은 1%-2%의 변동을 경험할 수 있으며 이는 과거 연준 관련 변경 기간 동안의 시장 성과와 유사합니다.

5. 트럼프: “오랫동안” 캐나다 총리를 만나고 싶지 않다

현지 시간으로 지난 10월 27일, 제32차 아시아태평양경제협력체(APEC) 비공식 정상회담에서 카니 캐나다 총리를 만날 계획이 있느냐는 질문에 트럼프 미국 대통령은 “나는 그를 만나고 싶지 않으며 오랫동안 만나지 않을 것”이라고 답했다. 트럼프 대통령과 카니 총리는 앞서 말레이시아에서 열린 아세안(ASEAN) 회의에 참석했지만 양측이 만나지는 않은 것으로 알려졌다. 카니 캐나다 총리는 지난 27일 쿠알라룸푸르에서 트럼프 대통령이 지난 23일 캐나다와의 협상 종료를 발표한 이후 트럼프 대통령과 통화한 적이 없다고 밝혔다. 카니는 자신은 여전히 ​​트럼프와 대화할 준비가 되어 있고 캐나다는 항상 앉아서 대화할 준비가 되어 있다고 말했습니다. 캐나다-미국 무역 협상은 이전에도 상당한 진전을 이루었습니다. 그러나 미국이 협상을 재개할 준비가 되어 있지 않다면 캐나다는 계속해서 다양한 국내 경제 및 개발 파트너십을 구축할 것입니다.

기관의 견해

1. 기관: 연준의 금리 인하와 대차대조표 축소의 결합은 시장 위험 선호도를 높일 수 있습니다.

연준 정책 위원회는 수요일에 두 가지 결정적인 비둘기파적 조치를 동시에 취할 수 있습니다. 즉, 25bp 금리 인하를 시행하고 추가 완화 신호를 발표하는 동시에 대차대조표 축소 계획 종료를 발표하는 것입니다(국채 수익률에 하향 압력을 가할 수 있는 조치). 연준 관찰 기관인 LHMeyer의 애널리스트 Derek Tang은 다음과 같이 지적했습니다. "이자율을 인하(+ 후속 완화에 대한 기대)하고 대차대조표 축소를 사전에 중단하는 두 가지 조치는 시장 위험 선호도를 크게 뒷받침할 것입니다." 이번 주 대차대조표 축소 종료 여부는 여전히 변수가 있지만 최근 금융시장이 긴축되면서 이런 결정 가능성이 크게 높아졌다고 덧붙였다.

2. 시장 분석: 연방준비제도(Fed)와 유럽중앙은행(ECB)의 정책 차이로 인해 유로화 강세는 지속될 수 있습니다.

ApoBank의 이코노미스트인 Bjorn Orr는 미국과 유로존 간의 통화 정책 차이로 인해 유로화가 미국 달러 대비 계속해서 상승할 것으로 예상한다고 말했습니다. 연방준비제도(Fed)는 이번 주와 앞으로 몇 달 안에 금리를 다시 인하할 것으로 예상되는 반면, 유럽중앙은행(ECB)은 금리를 동결할 것으로 예상됩니다. Orr는 "유로 지역의 주요 금리가 2026년 말까지 변동 없이 유지될 가능성이 높고, 연준이 같은 기간 동안 금리를 추가로 인하할 수도 있다는 점을 고려하면, 금리 정책 관점에서 유로가 달러 대비 계속해서 평가절상할 것이라는 징후가 있습니다."

3. Morgan Stanley: 미국 달러 포지션은 긍정적으로 전환했지만 중기 전망은 여전히 ​​약합니다

Morgan Stanley 전략가들은 미국 달러 포지션이 2025년 1분기 이후 처음으로 긍정적으로 전환했다고 말했습니다. "투자자들은 미국 전망에 점점 더 확신을 갖고 있는 것으로 보입니다." 미국 이외 지역의 사건으로 인해 일본과 프랑스의 정치적 불확실성을 포함해 비달러 자산의 매력이 감소했다고 그들은 지적했습니다. 게다가 시장은 투자자들이 계속해서 미국 달러를 더 많이 매수할 것인지 불확실합니다.하방 위험 헤징 도구에 대한 회의론이 높아지고 있습니다. 그러나 중기적으로 달러화는 여전히 다시 약세를 보일 위험에 직면해 있다. 경제 지표가 특히 고용 부문에서 의미 있는 회복 조짐을 보이지 않으면 시장은 미국의 추가 금리 인하를 가격에 반영할 수 있습니다. 한편, 세계 다른 지역의 비관론은 이미 충분히 반영되어 과대평가되었을 가능성이 높으며, 추가적인 FX 헤징도 여전히 가능합니다.

위 내용은 모두 "[XM 외환시장 분석]: 연준의 금리 인하 결정이 임박했고, 미국 달러 지수는 여전히 변동성이 크다"는 내용이다. XM Foreign Exchange의 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!

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