미국 달러 지수는 하락세를 보이고 있으며, 비농업 강세국들이 오고 있습니다.

월요일 아시아 거래에서 미국 달러 지수는 98.42 부근에서 등락했습니다. 미국 달러지수는 지난 금요일 0.1% 상승한 98.44포인트를 기록했지만 여전히 3주 연속 하락세를 기록했다. 한편 파운드화는 영국 경제지표 부진으로 인해 하락했습니다. 최근 달러의 약세는 주로 연준의 정책 기조에 기인합니다. 연준이 올해 세 번째 금리 인하를 발표했지만 시장에서는 예상보다 덜 매파적인 것으로 해석돼 내년에도 금리 인하가 이어질 것이라는 투자자들의 기대감이 높아져 달러화에 압박을 가하고 있다.

주요 환율 동향 분석

미국 달러: 보도 시점 현재 미국 달러 지수는 98.43 부근을 맴돌고 있습니다. 시장의 초점은 11월 비농업 부문 고용 보고서와 최신 소비자 물가 지수 발표로 빠르게 바뀔 것입니다. 이 두 데이터는 12월과 내년 1분기 예상 금리 가격에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 고용 시장이 급속히 냉각되는 조짐을 보이면 비둘기파적 기조가 강화되고 달러 가치가 더욱 약세로 이어질 수 있습니다. 반대로, 인플레이션이 다시 반등하거나 임금 인상이 예상을 초과할 경우 금리 인하를 중단하거나 긴축을 재개하는 논의가 촉발되어 달러 가치가 상승할 수 있습니다. 동시에, 다수의 투표권을 가진 연준 관계자들이 이번 주에 집중적으로 발언할 예정이며, 그들의 수사적 경향은 세심한 주의를 기울일 가치가 있습니다. 일별 구조로 볼 때 미국 달러 지수는 100.36/100.39 근처에서 두 차례 급등한 후 단계적인 이중 천정을 형성한 후 하락세를 보인 후 지속되지 못했습니다. 최근에는 무게 중심이 크게 이동하면서 99.0000선 아래로 떨어졌고 계속해서 99.0000선 아래로 떨어졌습니다. 현재는 98.40 근처에 있으며, 이는 이전 저점인 98.1330 부근의 지지대에 가깝습니다. 운동에너지 지표로 보면 MACD는 0축 아래에 있고 DIFF(-0.1984)는 DEA(-0.0505)보다 낮습니다. 기둥은 계속 약해지며 이는 하향 관성이 여전히 원인임을 나타냅니다.주요한. RSI는 약 35.8로 약한 범위에 있습니다. 단기적으로 '과매도'하는 특성을 갖고 있습니다. 그러나 추세가 반전되기 전에 반등의 지속 가능성은 여전히 ​​더 많은 신호를 통해 검증되어야 합니다. 상단에서는 98.80과 99.00 부근의 압력 영역에 초점을 맞추고 하단에서는 98.13/98.00의 지지 효과에 초점을 맞춥니다.

유로: 보도 시간 현재 EUR/USD는 1.1733 부근을 맴돌고 있으며 연말로 갈수록 거래 분위기는 조심스러워지고 있습니다. 트레이더 심리 관점에서 볼 때 강세는 1.1762에서 저항을 만난 후 일부 차익을 취하기로 결정한 반면, 약세의 힘도 상대적으로 약해 환율을 지지선 1.1700 아래로 밀어내는데 실패했습니다. 시장 구조 측면에서 EURUSD는 정책 차별화로 인해 상승 주기에 있습니다. 연준과 유럽중앙은행의 통화정책 차이가 커지면서 환율을 뒷받침하는 핵심 논리가 됐다. 유로화는 지난 3주 동안 미국 달러 대비 거의 2% 상승해 전반적인 상승 추세를 보였습니다. 지난 금요일 환율은 1.1730 부근에서 좁은 범위 내에서 통합되면서 전 거래일 최고치인 1.1762에서 하락해 단기 강세 모멘텀이 약해진 것으로 나타났다. 기술적 관점에서 볼 때 환율은 주요 저항선인 1.1700을 돌파한 후 효과적인 지지를 얻었으며 현재 1.1724~1.1750 범위에서 뭉치고 있습니다.

GBP: 보도 시간 현재 GBP/USD는 1.3364 주변을 맴돌고 있습니다. 영국은 이번 주에 10월까지 3개월 동안의 노동 시장 데이터, 11월 소비자 물가 지수(CPI) 데이터, 12월 S&P 글로벌 구매 관리자 지수(PMI) 예비 데이터를 포함한 일련의 데이터를 발표할 예정입니다. 이 데이터는 파운드 전망에 영향을 미칩니다. 기술적으로 14일 상대강도지수(RSI)는 64로 긍정적이고 과매수 상태가 아니므로 추가 상승을 뒷받침합니다. 고점 1.3791에서 저점 1.3007까지 이 쌍은 1.3307에서 38.2% 되돌림을 돌파했으며 1.3399에서 50% 되돌림에 접근하고 있습니다. 50% 되돌림 수준인 1.3399를 넘는 일일 종가는 10월 최고치인 1.3527을 목표로 하는 추가 상승을 보게 될 것이며, 이를 돌파하지 못하면 하락세를 촉발할 수 있습니다. 1.3279의 20일 EMA는 초기 지지를 제공하며 상승 경사가 염가 사냥에 도움이 됩니다.

외환시장 뉴스 요약

1. 트럼프는 경제 비전에 대해 다시 언급하며 급격한 금리 인하를 요구했습니다.

미국 트럼프 대통령은 1년 안에 금리를 현행 연준의 정책 금리 범위보다 훨씬 낮은 1% 이하로 낮추기를 희망한다고 밝혔습니다. 트럼프는 현재의 Qualcomm이그는 인플레이션은 “이전 행정부로부터 물려받은 것”이라며 몇 달 뒤 대선이 다가오면 미국 물가 상황이 “매우 좋을 것”이라고 예측했다. 또 방산업체에 대한 투자 가능성도 검토하고 있다고 밝히며, 자신이 추진한 미국 투자 계획이 아직 완전히 발효되지는 않았다고 밝혔다. 트럼프 대통령은 현재의 경제정책이 공화당의 선거 승리에 도움이 될지 확신할 수 없다며 다가오는 중간선거에 대한 불확실성을 표명했다.

2. 영국의 정치 지형이 바뀌었나요? 개혁당은 당원 수가 노동당을 제치고 제1당이 됐다고 주장하고 있다

12월 12일 영국 '데일리 텔레그래프' 웹사이트의 보도에 따르면, 유출된 자료에 따르면 노동당 당원 수는 25만명 미만인 반면, 영국 개혁당의 자칭 전체 당원 수는 26만9천명에 가까운 것으로 나타났다. 이에 따라 노동당을 제치고 영국 최대 정당이 됐다고 주장한다. 영국개혁당의 나이젤 패라지 대표는 “이것은 당에 있어서 큰 이정표”라며 “양당 정치 시대는 끝났다”고 선언했다. 이 데이터가 사실이라면 키어 스타머(Keir Starmer)가 이끄는 노동당에 또 다른 큰 타격이 될 것입니다. 이는 영국의 전통적인 주류 정당의 영향력이 신흥 정치세력의 도전에 직면할 수 있음을 반영합니다. 영국 개혁당은 주권 강조, 이민 통제 등의 정책 제안으로 유명하다. 그 영향력이 커짐에 따라 영국의 정치적 문제와 캠페인 환경이 더욱 재편될 수도 있습니다.

3. 젤렌스키: 러시아-우크라이나 '평화 계획'은 타협을 포함할 수 있지만 공정해야 한다

현지 시간으로 지난 14일 젤렌스키 우크라이나 대통령이 러시아-우크라이나 분쟁 해결을 위한 '평화 계획'이 모든 사람을 만족시키지 못할 것이며 필연적으로 다양한 타협이 포함될 것이라고 말한 것으로 알려졌다. 젤렌스키는 "이 계획은 모두가 좋아하는 계획은 아닐 것"이라고 지적했다. "물론 다양한 버전의 계획에는 많은 타협이 있을 것이다. 우크라이나는 이 계획에 대한 최신 의견과 수정 사항을 미국에 제출했다"고 지적했다. 그는 특히 모든 타협은 공정성을 바탕으로 이루어져야 한다고 강조했습니다. Zelensky는 가장 중요한 것은 계획이 특히 우크라이나의 경우 가능한 한 공정해야 한다는 것이라고 말했습니다. 그리고 "평화 계획"은 단지 종이 조각이 아니라 분쟁을 종식시키기 위한 중요한 단계로서 효과적이어야 합니다. Zelensky는 또한 이 계획이 서명 이후 러시아가 우크라이나 국민을 상대로 새로운 군사 작전을 시작할 수 없도록 보장해야 한다고 강조했습니다.

4. 연준의 금리 인하에 대한 논쟁: 미국 채권이 또 다른 좋은 성과를 거둘 수 있을지 여부는 이번 주 비농업 고용 표현에 달려 있습니까?

연방준비제도(Fed·연준)의 향후 금리 인하 범위를 둘러싸고 미 국채시장에서 일련의 주요 경제지표가 발표되면서 열기가 뜨거워지고 있다. 채권 거래자들은 연준이 내년에 금리를 두 번 인하할 것이라고 장담하고 있는데, 이는 연준이 암시한 것보다 한 번 더 인하할 것이며, 시장의 기대가 맞다면 이는 2020년 이후 최고의 해를 향해 가고 있는 미국 국채에 또 다른 좋은 한 해의 토대를 마련할 것입니다. DWS Americas의 조지 카트람본 채권 담당 이사는 이렇게 말했습니다. "금리 방향은 노동 시장 방향에 따라 달라지므로 화요일의 비농업 부문에만 집중하겠습니다. 데이터." 그러나 WisdomTree의 Kevin Flanagan은 "이번 주 고용 보고서는정부 폐쇄로 인해 데이터 수집이 복잡해지면서 무게는 가벼워졌고, 연준의 1월 28일 정책 결정에 앞서 발표될 다음 달 초 보고서에 초점을 돌렸습니다. "스왑 시장의 대리 지표에 따르면 트레이더들은 연준이 약 3.2%의 이자율로 이번 완화 사이클을 종료할 것으로 믿고 있습니다. 만약 연준이 완고한 인플레이션에도 불구하고 기본적으로 변함이 없다면 이는 국가 부채가 미래에 더욱 범위에 묶여 있을 것임을 의미합니다.

5. 유럽중앙은행(ECB)은 변함이 없을 것으로 예상되며 시장은 금리 인상 시기에 대한 경제 전망과 신호를 면밀히 관찰하고 있습니다.

영국 파이낸셜 타임스(British Financial Times) 분석에 따르면 라가르드 ECB 총재는 은행이 "좋은 상태"라고 믿고 있으며 투자자들은 ECB가 기준 금리를 2%로 유지하고 대신 경제 전망에 집중할 것으로 기대하고 있습니다. 통화 정책은 여전히 논란의 여지가 있고 스왑 시장 가격은 최근 몇 주 동안만 발생했기 때문에 거래자들은 금리 인상 시점에 대한 단서에 특히 집중할 것이며 정책 신호에 대한 조정은 미묘할 것으로 예상됩니다.

제도적 관점

1. Citigroup: 곧 발표될 비농업 고용 보고서는 더 많은 모순된 신호를 발표할 수 있습니다.

파이낸셜 타임스 분석에서는 화요일에 발표된 미국 비농업 고용 보고서에 10월과 11월의 데이터가 포함되어 마침내 정책 입안자와 투자자에게 미국 노동 시장에 대한 보다 완전한 그림을 제공하여 몇 달 간의 맹목적인 금리 인하를 끝낼 것이라고 지적했습니다. 2019년 최저점에서 여러 관계자는 동의하지 않았으며 논쟁의 초점은 높은 인플레이션을 우선시할지 아니면 고용 시장의 약화를 우선시할지에 관한 것이었습니다. 씨티그룹 이코노미스트들은 발표될 최신 고용 보고서가 10월에 고용이 약 45,000명 감소할 것으로 예상하지만 씨티그룹 이코노미스트들은 이러한 반등이 "실질적인 개선"과 더 관련이 있을 수 있다고 말했습니다. 그들은 또한 실업률이 4.4%에서 4.52%로 오를 것이라고 예측하고 있으며, 연준의 자체 분기별 전망에 따르면 연말 실업률은 약 4.5%에 이를 것으로 나타났습니다.

2. 골드만삭스: 영란은행. 내부적 차이가 있으며, 베일리 주지사가 주요 투표를 할 수도 있습니다.

금융시장은 영란은행이 목요일에 금리를 인하할 것으로 거의 확신하고 있습니다. 골드만삭스의 이코노미스트인 제임스 모벌리(James Moberly)는 영란은행의 수석 이코노미스트인 필(Peel)과 외부 회원인 그린(Green)과 만(Mann)이 금리를 동결하기 위해 투표할 것으로 예상하고 있으며, 이 진영에 있는 사람들의 수가 증가할 수 있다고 믿습니다.후속 데이터에 따르면 Lombardelli 부통령. Bailey 주지사는 9명의 이사회 중에서 결정권을 행사할 가능성이 높습니다. 11월부터 MPC 의사록에는 각 회원의 개인적인 견해를 요약한 단락이 포함되었습니다. Moberly는 Bailey가 자신의 발언 중 일부에서 최근 노동 시장의 약세를 인정하고 데이터가 기대와 일치할 경우 추가 정책 완화를 암시할 것으로 예상합니다. 많은 경제학자들은 공식적인 지침에는 거의 변화가 없을 것으로 예상하고 있습니다. BoE는 금리가 점진적으로 하락할 가능성이 있지만 향후 결정은 데이터에 의존할 것이라고 강조하고 정책이 소위 "중립 금리"에 접근함에 따라 추가 인하의 기준이 더 높아질 것이라고 지적했습니다.

TD Securities: 스털링은 단기적인 압박을 받고 있지만 중기적으로는 강세를 보일 것으로 예상됩니다.

TD Securities 전략가들은 보고서에서 영국 은행의 목요일 금리 인하 가능성과 2026년 1분기의 또 다른 금리 인하에 대한 시장 기대로 인해 파운드화가 약세를 보일 수 있다고 밝혔습니다. 그러나 11월 영국 예산으로 인해 촉발된 위험 프리미엄이 앞으로 몇 주 동안 줄어들면서 GBP/USD는 계속해서 강세를 보일 것입니다. 더욱이, 미국 달러화에 대한 시장 심리가 약화됨에 따라 파운드화 포지션은 여전히 ​​개선될 여지가 있습니다. 그러나 반면에 러시아-우크라이나 평화 협정이 진전되면 GBP/EUR는 하락할 수 있습니다.

위 내용은 모두 "[XM 외환 공식 홈페이지] : 미국 달러 지수가 하락세를 보이고, 비농업 강세가 오고 있다"는 내용이다. XM Foreign Exchange의 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!

작가의 능력과 시간의 제약으로 인해 기사에 포함된 일부 내용은 여전히 ​​심도 있게 논의되고 연구되어야 합니다. 따라서 저자는 앞으로 다음과 같은 문제에 대해 좀 더 폭넓은 연구와 논의를 진행할 예정이다.